O bairro de Ipanema foi surgindo na última década do século XIX, por iniciativa do Barão de Ipanema. O próprio nome do bairro, aliás, foi homenagem deste para com seu pai, o Conde de Ipanema. A urbanização coube ao Barão e seu amigo, Coronel José Silva. Em 1894 eles abriram as praças Marechal Floriano Peixoto (hoje General Osório) e Coronel Valadares (ou Nossa Senhora da Paz), a Avenida Vieira Souto e outras. Somente em 1902 os primeiros bondes começaram a transitar por Vila Ipanema, como era chamado o novo bairro.

Praia de Ipanema com o morro Dois Irmãos e a Pedra da Gávea ao fundo. Praia de Ipanema com o morro Dois Irmãos e a Pedra da Gávea ao fundo. Ipanema, em língua indígena, significaria "água tola" ou "água ruim". Segundo historiadores, o nome foi dado ao bairro por um de seus fundadores, o Comendador Moreira Filho (o segundo Barão de Ipanema) em homenagem ao seu pai, Barão e Conde de Ipanema. Em 1894 o Barão, provavelmente com o amigo Coronel José Silva, abriu algumas das mais tradicionais ruas e praças do bairro, como a Marechal Floriano (hoje praça General Osório) e rua Prudente de Morais. Os primeiros bondes da companhia Jardim Botânico chegaram a Ipanema em 1902, primeiramente na praça General Osório, e depois de 1914 se estenderam por todo o bairro.